互联网金融是什么？
互联网金融指互联网与金融有机结合后依托云计算、移动互联网及大数据等互联网技术形成融资、支付服务等先进金融业务体系。鉴于金融抑制使利率无法在资源配置中起到更好的作用，传统金融无法满足各种复杂市场需求，互联网金融可以大幅提升市场资源配置效率。互联网金融分为以下几种模式：P2P、在线支付、众筹、金融网销、供应链金融、互联网银行、征信、消费金融、虚拟货币等。近年涌现出的一大批互联网金融创新产品中，鉴于P2P及各种日新月异的在线支付方式的快速发展，在互联网金融中具有较重要的地位。
P2P，即peer to peer lending，指不同网络节点（自然人、法人或者其他组织）借助网络平台实现的借贷交易，属于互联网金融范畴。P2P理念最初在1976年左右形成，但受制于当时的技术条件，当时并没有得到充分发展。2005年，英国人理查德·杜瓦等人创办了第一个P2P借贷平台Zopa，它极大得促进了P2P借贷的防范传播。一年后，PROSPER网络小额贷款平台在美国出现并迅速发展，截止2009年实现了总计约12.5亿元人民币的借贷交易。Zopa和PROSPER已经成为欧美最具代表性的P2P借贷平台。2007年起，以拍拍贷、宜信等为代表的P2P借贷平台相继在中国出现。2010年之后，随着利率市场化、民间借贷火爆，P2P贷款井喷，良莠不齐的P2P公司数目暴增。鉴于监管的滞后性，2012年多家P2P贷款公司发生恶性事件，市场开始审视P2P的长期发展之路，组成行业同盟，寻求央行信用对接并倡议政府监管。2013年起，随着P2P行业回归理性，市场上资质较差的公司逐渐出局，优质公司的话语权开始变大，此外，随着中小企业及个人征信系统的进一步完善，我国P2P或将迎来健康发展的大好局面。
为了推进P2P的稳健发展，近年政府不断加强对P2P平台的监管，相继出台一系列通知、条例等。如2011年，银监会出台《中国银监会办公厅关于人人贷风险提示的通知》，提示了P2P存在的风险，要求银行业等金融机构建立与P2P之间的防火墙；2012年，国务院出台《征信业管理条例》，强调规范市场，拟建立以居民身份证号码和组织机构代码为基础的统一社会信用代码制度；2013年，人民银行发出《支付业务风险提示》，提示网贷信用卡套现风险，限制信用卡投资网贷。
P2P有四种模式：传统模式、债券转让模式、担保模式、平台模式。在传统模式中，电商本身不参与交易和担保等，只负责网络平台的搭建和借款信息的处理。这种模式有利于积累数据，对借贷双方没有地域限制，不会碰触政策红线，但其对投资方的风险意识要求较高，一旦风险爆发，投资人往往只能依靠自己维权。拍拍贷这种模式的典型代表。在债券转让模式中，平台线下拆分组合债券，将其打包成固定收益理财产品并出售给客户，打破了传统模式中单对单的形式。虽然可以促进风险均摊，但程序冗杂，政策风险较大，且因地勤人员方面的限制，不利于跨地域发展。宜信是这种模式的典型代表。担保模式中，担保公司通过收取担保费或咨询费等为交易担保。这种模式可以保障资金安全，比较符合中国人理念，但由于涉及到较多关联方，P2P公司有较大可能失去定价权。人人贷是这种模式的典型代表。在平台模式中，结合了小贷公司、P2P平台和担保公司，上述三种机构合作完成借款人的审核、信息发布、担保等，整个交易流程通过第三方交易平台实现。借款人违约时，担保机构赔付资金本息，之后再向借款人追债。这种模式是当前P2P平台的主流模式。有利网是这种模式的典型代表。
在线支付，即第三方支付机构在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行预受理、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。通过在线支付方式可以实现在线商务交易，为个人提供快速便捷的支付方式，使网上购物变得可能，同时可以实现企业款项的快速回收，改善企业的现金流状况。第三方支付可以通过减少POS机刷卡手续费、线上和银联相关手续费、接入费用等实现成本节约；通过沉淀资金的利息收入、托管银行的协议回报、服务收费等实现收益。结合数据积累和资信体系建立，可以进一步促进上述成本节约及收益产生，进而实现盈利。第三方支付当今较常用的在线支付手段主要包含：支付宝支付、腾讯财付通和银联支付。支付宝由阿里巴巴集团于2004年创立，致力于为电子商务领域提供“简单、安全、快速”的在线支付方案。支付宝以“信任”作为核心理念，在较短时间内取得了非凡的成绩。截止2009年，支付宝的注册用户达到2.5亿，日交易额超12亿元人民币，覆盖了C2C、B2B及B2C领域。支付宝在国内已与中国银行、中国农业银行、中国工商银行、上海浦发银行等银行，国际上与VISA国际卡组织等均建立了深入合作。财付通由腾讯于2005年发布，致力于为客户提供安全、便捷且专业的在线支付服务。财付通以“安全便捷”作为核心理念，为2亿多个人用户和40多万企业用户提供了小额支付服务和专业的资金结算解决方案。经过多年运营，财付通目前已覆盖了航旅、电商、保险、物流、基金等行业。银联在线支付是中国银联联合各银行共同发起的银行卡网上交易转接清算平台，经过多年发展，银联网络遍布中国各地，并延伸到欧洲、美洲、大洋洲、亚洲、非洲的160余国家地区。银联在线支付目前覆盖了网上购物、水电气缴费、转账还款及企业代收付等范围。
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